Kasstromen zijn een sleutelelement bij de besluitvorming over investeringen
Boekhouding en management accountinguitgevoerd in moderne omstandigheden, is vrij moeilijk te analyseren, omdat de indicatoren die daarvan zijn afgeleid in essentie abstracte hoeveelheden zijn die geen verband houden met reële kasstromen. De belegger is echter in de eerste plaats rechtstreeks geïnteresseerd in kasstromen. Dit wordt verklaard door het feit dat het hebben van geld op dit moment voor hem belangrijker is dan het hebben van geld in de verre toekomst. De winstindicator geeft dit feit niet weer.
Daarom is het noodzakelijk in meer detail.analyseer het concept van cashflow en het bijbehorende concept van de tijdswaarde van geld. Kasstromen - dit is de geldstroom naar de rekeningen van het bedrijf, evenals hun uitgaven, ongeacht hoe ze werden gedolven of uitgegeven. In feite zijn er in modern management drie hoofdgebieden die de cashflow beïnvloeden.
De eerste richting is de cashflow vanoperationele activiteiten. In dit geval gaat het geld naar de bedrijfsrekeningen als gevolg van de verkoop van goederen en diensten. Uitgaven van het geld gaan naar de aankoop van grondstoffen, betaling van lonen, betaling van kantoorhuur, etc. Idealiter zou dit soort cashflow dicht bij de winst van de onderneming moeten liggen, maar verkopen op krediet, evenals vertragingen in betalingen aan leveranciers, zijn de redenen voor de significante verschillen in deze cijfers.
Daarnaast kunnen investeringskosten en inkomstenaanzienlijk van invloed op de cashflow. Dit is de tweede richting die wordt onderzocht in de klassieke analyse. De investering van het bedrijf is niets meer dan het omruilen van het ene activum voor het andere, wat op de lange termijn een bedrijfswinst kan opleveren. Dergelijke operaties omvatten bijvoorbeeld de aankoop van apparatuur voor de productie van goederen of de aankoop van aandelen van andere bedrijven. In de kwaliteit van de cashflow zijn de ontvangen gelden uit de verkoop van beleggingsactiva of dividenden die daarvan zijn afgeleid.
Het derde gebied is financiële transacties. De kasinstroom in dit geval wordt gevormd door leningen aan bedrijven en de uitstroom, respectievelijk, van middelen die zijn uitgegeven voor de teruggave van deze leningen, evenals rentebetalingen. Financiële transacties zijn de belangrijkste bron van cashflow, vooral in de beginfase van bedrijfsontwikkeling.
Berekening van de instroom en uitstroom van kasmiddelendie wordt gevormd als gevolg van de economische activiteiten van het bedrijf in deze gebieden, mogen we de tijdswaarde van geld niet vergeten. Er moet een kasstroomanalyse worden uitgevoerd waarbij rekening wordt gehouden met de exacte periode waarin de middelen zullen worden ontvangen. De logica van deze verklaring is eenvoudig. Een belegger kan gratis geld in zijn handen investeren in elk project, inclusief een bank. Hoe meer tijd verstrijkt vanaf het moment van beleggen, des te groter moet de hoeveelheid geld zijn die een belegger ontvangt om het resultaat van de investering de potentiële investering in andere projecten te laten overstijgen.
Dus de cashflow is, inklassiek vermogensbeheer, contanten herrekend tegen actuele rentetarieven. Hoe later het bedrijf het geld krijgt, hoe minder hun reële waarde op dit moment. Dit verklaart het feit dat sommige bedrijven met goede winstcijfers ongunstig zijn voor beleggers en mogelijk geen financieringsbronnen hebben. Daarom moet men zich niet alleen concentreren op het plannen van de winst, maar moet u de situatie bekijken door de ogen van een belegger die verwacht niet alleen zoveel mogelijk geld te ontvangen, maar ook om deze zo snel mogelijk te ontvangen.
